- ロイヤリティファーマ(RPRX)の2021年Q2決算発表はいつあったの？
- ロイヤリティファーマ(RPRX)の2021年Q2決算結果は？
- ロイヤリティファーマ(RPRX)の2021年Q2決算前後の株価の動きは？
そんな疑問に答えます。
本記事では、今後の投資銘柄選定や、類似銘柄の株価動向予測やパターン分析などを参考にする為に、市場参加者の注目度が高い企業であるロイヤリティファーマ(RPRX)の「決算結果」、「決算発表後の株価の動き」等について纏めています。
ロイヤリティファーマ(RPRX)の2021年Q2期決算が2021年8月11日に発表されました。
ロイヤリティファーマ(RPRX)は2020年6月にナスダック市場に上場後、「2020年第2四半期決算・2020年第3四半期決算・2020年第4四半期決算・2021年第１四半期決算」、全て好決算というパーフェクトゲームを続けています。
そんなロイヤリティファーマ(RPRX)の「2021Q2決算内容」や「決算前後の株価の動き」はどうだったのでしょうか？
本記事では、ロイヤリティファーマ(RPRX)の2021年Q2決算結果と決算内容、株価の値動きについて纏めています。ロイヤリティファーマ(RPRX)の一連のムーブメントが今後の株式投資の判断材料として少しでも参考になれば幸いです。
>>>ロイヤリティファーマ(RPRX)の2021年Q3決算発表～3四半期連続の通年ガイダンス上方修正でついに株価上昇か？～
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ロイヤリティファーマ(RPRX)の決算結果： 2021年Q2決算内容
ロイヤリティファーマ(RPRX)の決算結果ですが、2021年Q2決算結果は良好、いわゆる好決算でした。
ロイヤリティファーマ(RPRX)の決算結果について、下記の5つについて詳しくみていきましょう。
- 2021年Q2決算結果
- 通年ガイダンス
- 売上と利益の関係と内訳
- 20201月～2021年８月までの獲得ロイヤルティとパフォーマンス
- 配当
１つずつ見ていきましょう。
ロイヤリティファーマ(RPRX)の決算内容①： 2021年Q2決算結果
ロイヤリティファーマ(RPRX)の決算結果を見る前に、ロイヤリティファーマ(RPRX)の決算の善し悪しを判断する為のポイントを確認しておきましょう。
ロイヤリティファーマ(RPRX)の決算時に確認すべきポイントは以下の３点です。
- ロイヤリティファーマのAdjusted Cash Receipts： 通常の会社の「売上」
- ロイヤリティファーマのAdjusted Cash Flow： 通常の会社の「利益」
- ロイヤリティファーマの場合、特にAdjusted Cash Flow（利益）が伸びているかどうかに注目する
上記を踏まえ、ロイヤリティファーマ(RPRX)の2021年Q2決算の結果を見ていきましょう。
＜出典: ロイヤリティファーマ(RPRX) 決算資料 Q2 2021 Financial Results＞
- Adjusted Cash Receipts: 4.75億ドル（前年同期比＋3%）
- Adjusted Cash Flow: 4.29億ドル（前年同期比＋16%）
売上は前年同期比+3%と成長率が鈍化したものの、利益率は依然として高い成長率を維持し、前年同期比+16%という結果になっています。
2020年にIPOでナスダックに上場してからちょうど1年が経過したロイヤリティファーマですが、この1年間で4つの治療カテゴリーと17の治療法にまたがる9つの取引で、47億ドルのロイヤルティを獲得。
１年間というスパンで見ると、売上は+25%、利益率は85％と驚異的な数字を達成しています。
ロイヤリティファーマ(RPRX)の決算内容②： ガイダンス
ロイヤリティファーマ(RPRX)の2021年通年ガイダンスは下記の通りです。
ロイヤリティファーマは、2021年Q1決算から引き続いてガイダンスを上方修正しています。
| 2021Q2 | 2021Q1 | |
| Adjusted Cash Receiptsの通年ガイダンス | 20.8~21.2億ドル | 19.4~19.8億ドル |
前々回の2020年Q4決算、前回の2021年Q1決算に続き、2021年年間のガイダンスを上方修正してきました。
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ロイヤリティファーマ（RPRX)の具体的な決算内容について、Q2Earningsの資料を詳しく確認していきましょう。
ロイヤリティファーマ（RPRX)の決算内容③： 売上と利益の関係と内訳
ロイヤリティファーマ(RPRX)の決算で発表された「売上と利益の関係」は下記のウォーターフォールチャートで示されています。
＜出典: ロイヤリティファーマ(RPRX) 決算資料 Q2 2021 Financial Results＞
ロイヤリティファーマ（RPRX)の決算結果を見る上で一番重要なAdjusted Cash Flow(利益)は、上記資料の一番右側に記載されています。
そして、Adjusted Cash Receiptsから人件費やR&D資金、借入金利などを差し引いたものが通常の会社の営業利益に該当するAdjusted Cash Flow(non-GAAP)で、＄409(M)となっています。
Adjusted Cash ReceiptsとAdjusted Cash Flowの差がほとんどなく、その比率は90.2%とトップラインがほぼそのまま利益になっています。
しかも、前回決算時よりも売上は多少下がったものの、利益率は「78.1%▶90.2%」と大きく伸びています。
ロイヤリティファーマ(RPRX)が、具体的に何のロイヤルティから収入を得ているのか、2021年Q2収入の内訳を少しみていきます。
先程のウォーターフォールチャートの一番左側にあったRoyalty Receiptsの内訳を表しているのが下記のスライドです。
＜出典: ロイヤリティファーマ(RPRX) 決算資料 2021Q2 Financial Results＞
2021年Q2のロイヤルティ収入全体の成長率は前年同期比で±0%という結果でした。
2020年Q4の成長率は+9%、2021年Q1の成長率は+19%だったので、モメンタムが弱まったように見えます。
CFフランチャイズの成長率が前回決算時の「+68%▶+15%」の鈍化と、「Gilead社」のHIVフランチャイズのマイナス成長がポートフォリオ全体の成長率を相殺した形になっています。
ロイヤリティファーマ(RPRX)の決算内容④： 20201月～2021年８月までの獲得ロイヤルティとパフォーマンス
ロイヤリティファーマ(RPRX)の決算時に、20201月～2021年８月までの獲得ロイヤルティとパフォーマンスが発表されています。
ロイヤリティファーマは2020年６月のIPO以降、47億ドル、2020年1月分から合わせると53億ドルの資金をロイヤリティ取得に投下しています。
53億ドルの資金の投資対象と、各ロイヤリティを取得してからの推移及びコンセンサス売上予測が上記スライドの右側で示されています。
コンセンサス予想を下回ったのは1つのみで、4つの治療薬は上回っている事が分かります。
投資案件は今後10年間に渡ってロイヤルティの増加が見込まれており、ロイヤリティファーマの専門集団によるデューディリジェンスとマーケットにおける圧倒的な競争力の高さがあるからこそできる芸当です。
ロイヤリティファーマ(RPRX)の決算内容⑤： 配当
ロイヤリティファーマ(RPRX)の次期配当金情報は下記の通り。
| 2021年Q3分 | |
| RPRX配当発表日 | 2021年7月16日 |
| RPRX配当の権利落ち日 | 2021年8月19日 |
| RPRX配当支払い日 | 2021年9月15日 |
| RPRX 1株当たり配当金 | $0.17 |
| RPRX配当利回り | 約1.7% |
１株当たり配当金は、増配なしで、前回と同様に$0.17のままスライドしています。
ロイヤリティファーマ(RPRX)の配当月や配当実績などについては下記の記事に詳しく纏めています。
>>>ロイヤリティファーマの配当はいつもらえる？～配当月や利回りを知っておこう～
ロイヤリティファーマの配当金はいつもらえる？ ロイヤリティファーマの配当月や権利落ち日は？ ロイヤリティファーマの配当利回りはどれぐらい？ ロイヤリティファーマ(RPRX)は2020年6月に、ナ[…]
米国株にはロイヤルティファーマ以外にも数えきれないほと多くの高配当銘柄があります。
配当などのインカムゲインを再投資していくスタイルを中心にしている人は、Oxfordインカムレターでの情報収集がオススメ。
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オックスフォードインカムレターって何？ オックスフォードインカムレターの評判はどうなの？ そんな疑問に答えます。 某有名インフルエンサーが推奨している事か[…]
ロイヤリティファーマはMorphoSysに戦略的資金提供を実施
ロイヤリティファーマ(RPRX)は、2021年7月15日にMorphoSysと戦略的資金調達パートナーシップを締結した事を発表しました。
MorphoSysによるConstellation Pharmaceuticals社の買収を実現する為に、ロイヤリティファーマ(RPRX)が資金面でのサポートをする形になります。
実際に、MorphoSysがConstellation Pharmaceuticalsを買収するために行った取引概要の全体像が、上記の画像です。
ロイヤリティファーマは、モルフォシス社に対して、実質20億ドル規模の戦略的資金提携を実施しています。
資金提供の見返りにロイヤリティファーマは、ジョンソン・エンド・ジョンソンが販売している代表的な免疫学的ブロックバスターであるTremfyaのロイヤリティの他、長期に渡って6つのロイヤリティ収入、キャッシュフローを受け取ることになります。
ロイヤリティファーマの洞察力や競争力の高さがあるからこそ実現した新しい取り組みです。
ロイヤリティファーマがIPOしてから１年で達成した成果
ロイヤリティファーマがIPOしてから約１年で達成した成果のサマリーを見てみましょう。
- 4つの治療カテゴリーと17の治療法にまたがる9つの取引で、47億ドルのロイヤルティを獲得
- Adjusted Cash Flow margin 85%
- Adjusted Cash Flow Growth +25%
中長期的にキャッシュフローを生み出す有望な案件に確実に投資を行い、異常なまでに高い利益率と成長率を達成しています。
ロイヤリティファーマ(RPRX)の市場において、60%以上マーケットシェアを誇るマーケットリーダーとしての地位と、将来有望な新薬を見極める事ができる専門集団による革新的なアプローチがあったからこそなし得た結果です。
こうした結果を見ると、他社には真似ができないロイヤリティファーマ(RPRX)のビジネスモデルと競争力の強さが分かります。
>>>ロイヤリティファーマ(RPRX)の魅力【米国株の2020年IPO優良銘柄】
ロイヤリティファーマはどんな会社？ ロイヤリティファーマはどんな強みや魅力がある？ ロイヤルティファーマのIPO情報は？ 本記事では、米国で2020年にIPOされたロイヤリティファーマ(RPRX[…]
2021年Q2決算発表前後のロイヤリティファーマ(RPRX)の株価の動きはどうなったのでしょうか？
ロイヤリティファーマ(RPRX)の決算前後の株価の動き
ロイヤリティファーマ(RPRX)の直近の株価の動きを見ていきましょう。
前回の2021年Q1決算発表日「2021年5月11日」から「2021年8月11日」までの株価の動きは上記チャートの通りです。
前回決算から約３か月間でロイヤリティファーマ(RPRX)の株価は約13.2%下落しており、RPRXの株価は公募価格は割れていないものの、IPO初日の株価44ドルよりも下の水準に位置してます。
ただ、ロイヤリティファーマ(RPRX)は、IPO後、パーフェクト決算を出し続けている為、株価が軟調な理由や原因はロイヤリティファーマ(RPRX)に見つかりません。
ホルダーの多くからはからは、ため息が聞こえてきそうですね。
ロイヤリティファーマのIPO以降の株価チャートは下記の通りですが、今回の記事でのみ私がロイヤリティファーマにINしたポジションを公開しますｗ
私がINした（株を購入した）価格がはっきりと分かると思いますが、私も絶賛含み損中です。
もともと長期枠で購入しているので、決算をしくじらない限りはホールドというスタンスは貫きます。
ちなみに、上記画像はスマホの投資管理アプリ「カビュウ」です。
自身がIN/OUTしたタイミングを振り返れるなど、他のアプリにはない多様な機能があり重宝しています。
カビュウアプリのダウンロードは無料ででき、今なら有料プランも1か月間無料で試せます。
>>>カビュウ：米国株投資するなら必須のアプリ～一度利用したら手放せない魅力を紹介します～
カビュウアプリって便利なの？使いやすいの？ カビュウのアプリは米国株に対応している？ カビュウはSBI証券や国内証券会社に対応してるの？ カビュウアプリは無料で使える？有料？ そんな疑問にまと[…]
ロイヤリティファーマの(RPRX)決算後の投資家の反応
ロイヤリティファーマ(RPRX)がIPO後１年経過した事もあり、今回は決算後の投資家の反応をTwitterから拾ってみました。
https://twitter.com/speculative_cat/statuses/1425541325038911493?s=20
https://twitter.com/tekiware/statuses/1425420214091407362?s=20
https://twitter.com/ChimaBgata/statuses/1425434854460518404?s=20
個人的決算評価3$RPRX 決算〇 粗利◎ ビジネスモデル〇 バリュエーション 〇 総評：しっかりと結果を残している印象。戦略は素晴らしく、ブレもない。カンファレンスコールにもあったが、投資家の多くは安定性を重視したRPRXを評価していない傾向にあるため、株価は冴えない。買いも良し。
— すてぃ次郎 (@stiziro) August 12, 2021
CEOの回答やロイヤリティファーマのビジネスに懐疑的な人はいない印象です。
「買うか、買わないか？」「どのタイミングで買うか？」はしっかりと自分で判断していきたいですね。
ロイヤリティファーマ(RPRX)の2021年Q2決算発表～MorphoSys社への戦略的資金提携とIPOから１年の成果発表～： まとめ
ロイヤリティファーマ（RPRX)の2021年Q1決算結果と内容、株価の推移についてみてきました。
簡単に振り返っていきましょう。
ロイヤリティファーマ(RPRX)の決算を見る上で重要なAdjusted Cash Receipts（売上)とAdjusted Cash Flow(営業利益）の成長率は、それぞれ「+3%」と「+16%」でした。
前回の決算で上方修正したばかりの通年ガイダンスを今回、さらに上方修正しています。
さらに、MorphoSys社への約20億ドルの戦略的資金提携を実施するなど、資金調達という新たな取り組みも成功させています。
ただ、ロイヤリティファーマ(RPRX)の株価推移は相変わらず軟調で、2021Q1での好決算発表から約３か月間で約▲13%下落し、2021年8月11日前後では$30台後半で推移しています。
5回連続で安定した好決算を出しているのと、安心して決算発表を待てる唯一の企業なので、ホールドしている事を忘れるぐらいの感覚で気長に待ちたいと思います。
>>>ロイヤリティファーマ(RPRX)の2021年Q1決算発表～抜群の安定感とMSCIとの戦略的提携～
ロイヤリティファーマ(RPRX)の2021年Q1決算発表はいつあったの？ ロイヤリティファーマ(RPRX)の2021年Q1決算結果は？ ロイヤリティファーマ(RPRX)の2021年Q1決算前後の株価の動きは？&n[…]
以上、ロイヤリティファーマ(RPRX)の2021年Q2決算発表～MorphoSys社への戦略的資金提携とIPOから１年の成果発表～でした！！