ロイヤリティファーマ(RPRX)の2021年Q2決算発表~MorphoSys社への戦略的資金提携とIPOから1年の成果発表~

  • ロイヤリティファーマ(RPRX)の2021年Q2決算発表はいつあったの?
  • ロイヤリティファーマ(RPRX)の2021年Q2決算結果は?
  • ロイヤリティファーマ(RPRX)の2021年Q2決算前後の株価の動きは?

 

そんな疑問に答えます。

 

 

本記事では、今後の投資銘柄選定や、類似銘柄の株価動向予測やパターン分析などを参考にする為に、市場参加者の注目度が高い企業であるロイヤリティファーマ(RPRX)の「決算結果」、「決算発表後の株価の動き」等について纏めています。

 

 

【想定読者】 株式投資初心者・米国株投資初心者・これから株式投資を検討している人

 

 

ロイヤリティファーマ(RPRX)の2021年Q2期決算が2021年8月11日に発表されました。

 

 

ロイヤリティファーマ(RPRX)は2020年6月にナスダック市場に上場後、「2020年第2四半期決算2020年第3四半期決算2020年第4四半期決算2021年第1四半期決算」、全て好決算というパーフェクトゲームを続けています。

 

 

そんなロイヤリティファーマ(RPRX)の「2021Q2決算内容」や「決算前後の株価の動き」はどうだったのでしょうか?

 

 

本記事では、ロイヤリティファーマ(RPRX)の2021年Q2決算結果と決算内容、株価の値動きについて纏めています。ロイヤリティファーマ(RPRX)の一連のムーブメントが今後の株式投資の判断材料として少しでも参考になれば幸いです。

 

 

ロイヤリティファーマ(RPRX)の2021年Q2決算発表~MorphoSys社への戦略的資金提携とIPOから1年の成果発表~

ロイヤリティファーマ(RPRX)の決算結果: 2021年Q2決算内容

 

ロイヤリティファーマ(RPRX)の決算結果ですが、2021年Q2決算結果は良好、いわゆる好決算でした。

 

 

ロイヤリティファーマ(RPRX)の決算結果について、下記の5つについて詳しくみていきましょう。

 

  1.  2021年Q2決算結果
  2.  通年ガイダンス
  3.  売上と利益の関係と内訳
  4.  20201月~2021年8月までの獲得ロイヤルティとパフォーマンス
  5.  配当

 

1つずつ見ていきましょう。

 

ロイヤリティファーマ(RPRX)の決算内容①: 2021年Q2決算結果

ロイヤリティファーマ(RPRX)の決算結果を見る前に、ロイヤリティファーマ(RPRX)の決算の善し悪しを判断する為のポイントを確認しておきましょう。

 

 

ロイヤリティファーマ(RPRX)の決算時に確認すべきポイントは以下の3点です。

 

  • ロイヤリティファーマのAdjusted Cash Receipts: 通常の会社の「売上」
  • ロイヤリティファーマのAdjusted Cash Flow: 通常の会社の「利益」
  • ロイヤリティファーマの場合、特にAdjusted Cash Flow(利益)が伸びているかどうかに注目する

 

上記を踏まえ、ロイヤリティファーマ(RPRX)の2021年Q2決算の結果を見ていきましょう。

 

<出典: ロイヤリティファーマ(RPRX) 決算資料  Q2 2021 Financial Results>

 

  •  Adjusted Cash Receipts:   4.75億ドル(前年同期比+3%)
  •  Adjusted Cash Flow:    4.29億ドル(前年同期比+16%)

 

売上は前年同期比+3%と成長率が鈍化したものの、利益率は依然として高い成長率を維持し、前年同期比+16%という結果になっています。

 

2020年にIPOでナスダックに上場してからちょうど1年が経過したロイヤリティファーマですが、この1年間で4つの治療カテゴリーと17の治療法にまたがる9つの取引で、47億ドルのロイヤルティを獲得。

 

 

1年間というスパンで見ると、売上は+25%、利益率は85%と驚異的な数字を達成しています。

 

ロイヤリティファーマ(RPRX)の決算内容②: ガイダンス

ロイヤリティファーマ(RPRX)の2021年通年ガイダンスは下記の通りです。

 

 

ロイヤリティファーマは、2021年Q1決算から引き続いてガイダンスを上方修正しています。

 

 

2021Q22021Q1
Adjusted Cash Receiptsの通年ガイダンス20.8~21.2億ドル19.4~19.8億ドル

 

前々回の2020年Q4決算、前回の2021年Q1決算に続き、2021年年間のガイダンスを上方修正してきました。

 

 

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ロイヤリティファーマ(RPRX)の具体的な決算内容について、Q2Earningsの資料を詳しく確認していきましょう。

 

ロイヤリティファーマ(RPRX)の決算内容③: 売上と利益の関係と内訳

ロイヤリティファーマ(RPRX)の決算で発表された「売上と利益の関係」は下記のウォーターフォールチャートで示されています。

 

<出典: ロイヤリティファーマ(RPRX) 決算資料  Q2 2021 Financial Results>

 

ロイヤリティファーマ(RPRX)の決算結果を見る上で一番重要なAdjusted Cash Flow(利益)は、上記資料の一番右側に記載されています。

 

 

Royalty ReceiptsからNon-Controlling Interestを差し引いた$475(M)がAdjusted Cash Receiptsで、この部分が売上に相当します。

 

 

そして、Adjusted Cash Receiptsから人件費やR&D資金、借入金利などを差し引いたものが通常の会社の営業利益に該当するAdjusted Cash Flow(non-GAAP)で、$409(M)となっています。

 

 

Adjusted Cash ReceiptsとAdjusted Cash Flowの差がほとんどなく、その比率は90.2%とトップラインがほぼそのまま利益になっています。

 

 

しかも、前回決算時よりも売上は多少下がったものの、利益率は「78.1%▶90.2%」と大きく伸びています。

 

 

 

ロイヤリティファーマ(RPRX)が、具体的に何のロイヤルティから収入を得ているのか、2021年Q2収入の内訳を少しみていきます。

 

 

先程のウォーターフォールチャートの一番左側にあったRoyalty Receiptsの内訳を表しているのが下記のスライドです。

 

<出典: ロイヤリティファーマ(RPRX) 決算資料  2021Q2  Financial Results>

 

2021年Q2のロイヤルティ収入全体の成長率は前年同期比で±0%という結果でした。

 

 

2020年Q4の成長率は+9%、2021年Q1の成長率は+19%だったので、モメンタムが弱まったように見えます。

 

 

CFフランチャイズの成長率が前回決算時の「+68%▶+15%」の鈍化と、「Gilead社」のHIVフランチャイズのマイナス成長がポートフォリオ全体の成長率を相殺した形になっています。

 

ロイヤリティファーマ(RPRX)の決算内容④: 20201月~2021年8月までの獲得ロイヤルティとパフォーマンス

ロイヤリティファーマ(RPRX)の決算時に、20201月~2021年8月までの獲得ロイヤルティとパフォーマンスが発表されています。

 

 

ロイヤリティファーマは2020年6月のIPO以降、47億ドル、2020年1月分から合わせると53億ドルの資金をロイヤリティ取得に投下しています。

 

 

53億ドルの資金の投資対象と、各ロイヤリティを取得してからの推移及びコンセンサス売上予測が上記スライドの右側で示されています。

 

 

コンセンサス予想を下回ったのは1つのみで、4つの治療薬は上回っている事が分かります。

 

 

投資案件は今後10年間に渡ってロイヤルティの増加が見込まれており、ロイヤリティファーマの専門集団によるデューディリジェンスとマーケットにおける圧倒的な競争力の高さがあるからこそできる芸当です。

 

ロイヤリティファーマ(RPRX)の決算内容⑤: 配当

ロイヤリティファーマ(RPRX)の次期配当金情報は下記の通り。

 

2021年Q3分
RPRX配当発表日2021年7月16日
RPRX配当の権利落ち日2021年8月19日
RPRX配当支払い日2021年9月15日
RPRX 1株当たり配当金$0.17
RPRX配当利回り約1.7%

 

1株当たり配当金は、増配なしで、前回と同様に$0.17のままスライドしています。

 

 

ロイヤリティファーマ(RPRX)の配当月や配当実績などについては下記の記事に詳しく纏めています。

 

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ロイヤリティファーマはMorphoSysに戦略的資金提供を実施

ロイヤリティファーマはMorphoSysに戦略的資金提供を実施

 

ロイヤリティファーマ(RPRX)は、2021年7月15日にMorphoSysと戦略的資金調達パートナーシップを締結した事を発表しました。

 

 

MorphoSysによるConstellation Pharmaceuticals社の買収を実現する為に、ロイヤリティファーマ(RPRX)が資金面でのサポートをする形になります。

 

 

実際に、MorphoSysがConstellation Pharmaceuticalsを買収するために行った取引概要の全体像が、上記の画像です。

 

 

ロイヤリティファーマは、モルフォシス社に対して、実質20億ドル規模の戦略的資金提携を実施しています。

 

 

資金提供の見返りにロイヤリティファーマは、ジョンソン・エンド・ジョンソンが販売している代表的な免疫学的ブロックバスターであるTremfyaのロイヤリティの他、長期に渡って6つのロイヤリティ収入、キャッシュフローを受け取ることになります。

 

 

ロイヤリティファーマの洞察力や競争力の高さがあるからこそ実現した新しい取り組みです。

 

ロイヤリティファーマがIPOしてから1年で達成した成果

 

ロイヤリティファーマがIPOしてから約1年で達成した成果のサマリーを見てみましょう。

 

 

  1. 4つの治療カテゴリーと17の治療法にまたがる9つの取引で、47億ドルのロイヤルティを獲得
  2. Adjusted Cash Flow margin 85%
  3. Adjusted Cash Flow Growth +25%

 

中長期的にキャッシュフローを生み出す有望な案件に確実に投資を行い、異常なまでに高い利益率と成長率を達成しています。

 

 

ロイヤリティファーマ(RPRX)の市場において、60%以上マーケットシェアを誇るマーケットリーダーとしての地位と、将来有望な新薬を見極める事ができる専門集団による革新的なアプローチがあったからこそなし得た結果です。

 

 

こうした結果を見ると、他社には真似ができないロイヤリティファーマ(RPRX)のビジネスモデルと競争力の強さが分かります。

 

 

>>>ロイヤリティファーマ(RPRX)の魅力【米国株の2020年IPO優良銘柄】

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2021年Q2決算発表前後のロイヤリティファーマ(RPRX)の株価の動きはどうなったのでしょうか?

 

ロイヤリティファーマ(RPRX)の決算前後の株価の動き

ロイヤリティファーマ(RPRX)の決算前後の株価格の動き

ロイヤリティファーマ(RPRX)の直近の株価の動きを見ていきましょう。

 

 

前回の2021年Q1決算発表日「2021年5月11日」から「2021年8月11日」までの株価の動きは上記チャートの通りです。

 

 

前回決算から約3か月間でロイヤリティファーマ(RPRX)の株価は約13.2%下落しており、RPRXの株価は公募価格は割れていないものの、IPO初日の株価44ドルよりも下の水準に位置してます。

 

 

ただ、ロイヤリティファーマ(RPRX)は、IPO後、パーフェクト決算を出し続けている為、株価が軟調な理由や原因はロイヤリティファーマ(RPRX)に見つかりません。

 

 

ホルダーの多くからはからは、ため息が聞こえてきそうですね。

 

 

ロイヤリティファーマのIPO以降の株価チャートは下記の通りですが、今回の記事でのみ私がロイヤリティファーマにINしたポジションを公開しますw

 

 

 

私がINした(株を購入した)価格がはっきりと分かると思いますが、私も絶賛含み損中です。

 

 

もともと長期枠で購入しているので、決算をしくじらない限りはホールドというスタンスは貫きます。

 

 

ちなみに、上記画像はスマホの投資管理アプリ「カビュウ」です。

 

 

自身がIN/OUTしたタイミングを振り返れるなど、他のアプリにはない多様な機能があり重宝しています。

 

 

カビュウアプリのダウンロードは無料ででき、今なら有料プランも1か月間無料で試せます。

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>>>カビュウ:米国株投資するなら必須のアプリ~一度利用したら手放せない魅力を紹介します~

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ロイヤリティファーマの(RPRX)決算後の投資家の反応

ロイヤリティファーマの(RPRX)決算後の投資家の反応

ロイヤリティファーマ(RPRX)がIPO後1年経過した事もあり、今回は決算後の投資家の反応をTwitterから拾ってみました。

 

https://twitter.com/tekiware/statuses/1425420214091407362?s=20

https://twitter.com/ChimaBgata/statuses/1425434854460518404?s=20

 

CEOの回答やロイヤリティファーマのビジネスに懐疑的な人はいない印象です。

 

 

「買うか、買わないか?」「どのタイミングで買うか?」はしっかりと自分で判断していきたいですね。

 

ロイヤリティファーマ(RPRX)の2021年Q2決算発表~MorphoSys社への戦略的資金提携とIPOから1年の成果発表~: まとめ

ロイヤリティファーマ(RPRX)の2021年Q1決算結果と内容、株価の推移についてみてきました。

 

簡単に振り返っていきましょう。

 

 

ロイヤリティファーマ(RPRX)の決算を見る上で重要なAdjusted Cash Receipts(売上)とAdjusted Cash Flow(営業利益)の成長率は、それぞれ「+3%」と「+16%」でした。

 

 

前回の決算で上方修正したばかりの通年ガイダンスを今回、さらに上方修正しています。

 

 

さらに、MorphoSys社への約20億ドルの戦略的資金提携を実施するなど、資金調達という新たな取り組みも成功させています。

 

 

ただ、ロイヤリティファーマ(RPRX)の株価推移は相変わらず軟調で、2021Q1での好決算発表から約3か月間で約▲13%下落し、2021年8月11日前後では$30台後半で推移しています。

 

 

5回連続で安定した好決算を出しているのと、安心して決算発表を待てる唯一の企業なので、ホールドしている事を忘れるぐらいの感覚で気長に待ちたいと思います。

 

 

>>>ロイヤリティファーマ(RPRX)の2021年Q1決算発表~抜群の安定感とMSCIとの戦略的提携~

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以上、ロイヤリティファーマ(RPRX)の2021年Q2決算発表~MorphoSys社への戦略的資金提携とIPOから1年の成果発表~でした!!

出世しない人が勝ち組と言える理由 ~勝ち組になる為の方法も具体的に解説します~
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