- 米国株の決算は投資判断をする上でなぜ重要なのか？
そんな疑問に答えます。
本記事では、私自身が米国株投資を行う中で、「過去に抱いていた疑問」や「今後の投資判断において非常に重要だ」と感じた内容について備忘目的で記事に纏めています。
個別株を売買するタイミングって難しいですよね。
「うわっ、迷ってる間に高値更新しちゃって、乗り遅れた。」
「勇気を振り絞って、買ったら高値掴み。しかも、今は株価が20%下落して含み損。」
上記のようなケースは米国株投資をする人なら誰でも一度は経験すると思います。
という疑問に対する明確な答えが見つからなかった事です。
しかし、最終的に１つの結論に至りました。
それは「米国株の決算発表の善し悪しで株式売買の判断をする」という事です。
本記事を読む事で、「米国株の決算発表がなぜ重要なのか」、「良い決算発表のあった企業の株価の推移」を具体的に知る事ができます。
米国株の決算はなぜ投資判断に重要なのか？
米国企業の決算は株式投資を行う上でなぜ重要なのでしょうか？
これは、30年以上投資銀行に勤め、機関投資家への情報提供やアドバイスを行っていた「じっちゃま」から学んだ事です。
個人的には、米国株への投資を行う中で「企業決算の重要性」を知る事ができたのは、投資活動を継続していく中で最もインパクトのある発見でした。
なぜなら、弱小投資家でも明確な判断基準、軸ができ、売買の判断に迷いがなくなるからです。
決算の善し悪しによって、「売るか・買うか、ホールドするか」といった明確な売買ルールに基づいて機械的に判断ができるようになります。
具体的にみていきましょう。
米国株の決算を軸にした株式売買ルール？
米国株の決算を軸にした場合、株式売買の判断は非常に明確かつシンプルになります。
決算発表に基づいた米国株の売買ルールは以下の通り。
- 良い決算 ▶ 「新規買い」＆ 既に保有していれば「ホールド」
- 悪い決算 ▶ 「購入見送り」 & 既に保有していれば「売り」
ルールはこれだけです。
日々の細かいニュースで悪材料や好材料に振り回される事が多くなりがちですが、各企業の「決算発表」という大きな拠り所ができると、判断に迷いがなくなりますね。
むしろ、不況下という逆風の中で好決算が出せる企業は「買い」たいですよね。
では、どうやって米国個別企業の決算が「良い決算だった」と判断するのでしょうか？
具体的にみていきましょう。
米国株の決算時に注目する指標３つ
米国株の良い決算を定義する上で参考にするのは、以下の３つの指標です。
- EPS (Earnings Per Share)
- 売上高 (Revenue)
- ガイダンス
じっちゃまが言っている判断の仕方は下記の通り。
決算発表では①EPS、②売上高、③ガイダンスの全てが事前コンセンサス予想を上回る必要があります。ひとつでもとりこぼしがあれば×
— じっちゃま (@hirosetakao) July 5, 2020
- 上記①～③の全てが、コンセンサス予想を上回る事ができれば良い決算
- どれか１つでも欠けていたら「良い決算」ではない
３つの指標の全てがコンセンサス予想を上回った事が確認できたら、安心して「買い」という事ですね。
米国株の決算発表前に個人投資家がやっておくべき事は？ 米国株のガイダンスの調べ方は？ 米国株のコンセンサス予想の確認方法は？ そんな疑問に答えます。 […]
でも、米国企業が良い決算を出した後に、株を買ったら本当に儲かるのでしょうか？
そういう疑問が出てくると思います。
これから実際に好決算を出した米国企業の株価の推移をみてみましょう。
好決算を出した米国企業の株価推移
好決算企業を叩きだした企業と決算後の株価推移の一例をみていきましょう。
今回は下記２つの企業をみていきます。
- Zoom Video Communications (ズームビデオコミュニケーションズ)
- Crowdstrike Holdings Inc (クラウドストライク )
２つの企業に共通しているのは、SaaS銘柄であり、サブスクリプション型のビジネスモデルを採用している点です。
>>>SaaS銘柄が席捲中！今さら聞けないSaaSとサブスクリプション～米国株の代表銘柄も紹介します～
SaaSとかサブスクリプションって、何となく聞いた事あるけど、あまり詳しく知らないな。 SaaSとサブスクリプションの違いって何？ SaaS銘柄に興味があるんだけど、代表的なSaaS銘柄を知りたい […]
順番に見ていきましょう。
好決算を出した米国企業の株価推移事例①： Zoom Video Communications
好決算を出した米国企業の株価推移事例１つ目は、「Zoom Video Communications」です。
2020年の新型コロナウイルスのパンデミックにより、人々の働き方が大きく変わり、在宅ワークシフトが加速しています。
そんなズームの2020年6月2日の第二四半期決算の結果が下記です。
| 公表日時 | 期間の終わり | 1株当たり利益 | 利益予想 | 売上 | /売上予想 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2020年09月04日 | 07/2020 | — | / 0.44 | — | / 488.03M |
| 2020年06月02日 | 04/2020 | 0.2 | / 0.09 | 328.17M | / 203.53M |
| 2020年03月04日 | 01/2020 | 0.15 | / 0.07 | 188.25M | / 176.55M |
| 2019年12月05日 | 10/2019 | 0.09 | / 0.03 | 166.59M | / 155.97M |
| 2019年09月05日 | 07/2019 | 0.08 | / 0.01 | 145.83M | / 130.34M |
| 2019年06月06日 | 04/2018 | -0.02 | / — | 60.07M | / — |
＜出典：Investing.com＞
※スマホ左スクロールできます。
前回の決算は2020年6月2日。その際のEPSと売上高はコンセンサス予想を大幅に上回っています。
ちなみにガイダンスは、「決算リリースもしくは、決算発表後のカンファレンスコール内で提示される」ようです。
決算リリースそのもの、もしくは決算発表後のカンファレンスコールの中で提示されます。 #Peing #質問箱 https://t.co/aqvXknErB6
— じっちゃま (@hirosetakao) July 5, 2020
6月2日の決算以降のZOOMの株価はどのように推移したのでしょうか？
6月2日の決算時の株価は202ドルでしたが、7月2日時点での株価は259ドル。右肩上がりで伸びています。
一時的な調整はありますが、好決算を連発しているので、決算後に飛び乗ってもホールドし続けていたら爆益ですね。
>>>【米国株】ズーム(ZM)の凄さ～株価は1年で10倍！次のズーム株を探す手掛かりは？～
本記事では、私自身が米国株投資を行う中で、「過去に抱いていた疑問」や「今後の投資判断において非常に重要だ」と感じた内容について備忘目的で記事に纏めています。 【想定読者】 株式投資初心者・米国株投資[…]
好決算を出した米国企業の株価推移事例②： Crowdstrike Holdings Inc
好決算を出した米国企業の株価推移事例２社目は、「Crowdstrike Holdings Inc」です。
平たく言うと、数あるリモートワーク関連銘柄の中でもセキュリティ分野の代表銘柄ですね。
そんなクラウドストライクの2020年6月2日の第二四半期決算の結果が下記です。
| 公表日時 | 期間の終わり | 1株当たり利益 | EPS予想 | 売上 | 売上予想 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2020年09月04日 | 07/2020 | — | / -0.06 | — | / 173.1M |
| 2020年06月02日 | 04/2020 | 0.02 | / -0.06 | 178.08M | / 165.38M |
| 2020年03月19日 | 01/2020 | -0.02 | / -0.08 | 152.11M | / 137.78M |
| 2019年12月05日 | 10/2019 | -0.07 | / -0.11 | 125.12M | / 118.81M |
| 2019年09月05日 | 07/2019 | -0.18 | / -0.23 | 108.11M | / 103.77M |
| 2019年07月18日 | 04/2018 | -0.17 | / — | 47.29M | / — |
<出典：Investing.com＞
※スマホ左スクロールできます。
前回の決算はズーム同様に2020年6月2日。その際の、EPSと売上高はコンセンサス予想を上回っています。
6月2日の決算以降のクラウドストライクの株価はどのように推移したのでしょうか？
6月上旬の株価は90＄近辺でしたが、6月下旬には新高値をつけ、7月上旬には100＄を超えています。
決算後に買い、1か月間ホールドしておけば利益は出ているパターンです。
クラウドストライクについて、詳しくは下記の記事に纏めています。
>>>クラウドストライク(CRWD) の強みと2021年第3四半期決算結果 ～素人でも凄さが分かる優良銘柄の特徴を解説～
クラウドストライクの強みは？ クラウドストライク(CRWD)の決算結果は？ クラウドストライク(CRWD)の決算前後の株価推移は？ そんな疑問に答えます。 本記事では、[…]
米国株の決算は上場後の日が浅い企業ほど重要
米株の決算の重要性は、「IPO後の歴史が浅い企業ほど重要」です。
いわゆるバリュー株は、あまり決算の重要性は高くないという事です。
>>>【米国株】バリュー株投資とは？～オススメのバリュー株銘柄も紹介します～
バリュー株って何？ 米国株のバリュー株でオススメの銘柄、今後に期待できる銘柄を知りたいな。 そんな疑問に答えます。 【想定読者】 株式投資初心者・米国株投資初心者・これから株式投[…]
とにかく、上場後1、2年の企業やグロース株は「決算」「決算」「決算」で、決算結果がコンセンサス予想を上回る事が重要です。
そういう点では、ズームやクラウドストライクは2019年のIPO後、一度も決算を失敗していない理想的な銘柄ですね。
ズームやクラウドストライク同様に、2019年にナスダックに上場後、好決算を連発し、2020年に爆発的に上昇している銘柄の１つがリボンゴ・ヘルスです。
>>>リヴォンゴ・ヘルス(LVGO)の魅力【米国株 2020年に爆発的に伸びている2019年IPO優良銘柄】
本記事では、米国で2019年にIPOされた リボンゴ・ヘルス(LVGO)について、私が調べた情報を備忘目的で記事に纏めています。 【想定読者】 株式投資初心者・米国株投資初心者・これから株式投資を検[…]
一方で、IPOしたばかりの企業は、IPO後初の決算が良好でも、短期的には株価が上向かないケースもあるようです。
例えば、2020年6月にナスダックに上場したズームインフォ(ZI)やロイヤリティファーマ(RPRX)は低空飛行中です。
>>>ズームインフォ(ZI)のIPO後初決算とマーケットリアクション
本記事では、今後の投資銘柄選定や、類似銘柄の株価動向予測やパターン分析などに参考にする為に個人的に気になる企業や市場参加者の注目度が高い企業の「決算結果」、「決算発表後の株価の動き」、「結果を踏まえた投資家の反応」等について纏めています。[…]
>>>ロイヤリティファーマのIPO後初決算と株価の推移～2020年第2四半期決算結果は良好も株価は期待外れの展開？～
本記事では、今後の投資銘柄選定や、類似銘柄の株価動向予測やパターン分析などに参考にする為に個人的に気になる企業や市場参加者の注目度が高い企業の「決算結果」、「決算発表後の株価の動き」等について纏めています。 &nb[…]
米国株の決算は個人投資家にとって最重要材料である理由： まとめ
米国株の決算は個人投資家にとって最重要材料である理由をみてきました。
簡単に振り返っていきます。
【決算に基づいた株式売買のルール】
- 良い決算が出れば、新規買い＆ホールド
- 悪い決算が出れば、売り＆購入見送り
【米国株の良い決算の定義】 以下の３つの指標、全てがコンセンサス予想を上回る事。
- EPS
- 売上高 (Revenue)
- ガイダンス
私自身、買い遅れた銘柄が多いのですが、決算結果まで待ってから売買判断をするようなクセをつけていきたいと思います。
IPO（新規公開株）のようにこれから市場で売買可能になる銘柄の見分け方については、下記の記事に詳しく纏めています。
米国株のIPOって何？ 米国株のIPO投資をする際の注意点は？ 良いIPOと悪いIPOの見分け方は？ そんな疑問に答えます。 本記事では、私自身が米[…]
>>>米国株のIPO優良銘柄の見分け方【知らないと損するポイント】
以上、米国株の決算は個人投資家にとって最重要材料である理由でした！